NAVER(035420) 10월 3주차 리포트

💬 NAVER 투자 인사이트

이번 주 NAVER는 주간 수익률 -1.14%로 마감했어요. 주 초반에는 신한투자증권의 목표가 31만 원 상향과 브룩필드와의 12조 원 규모 AI데이터센터 본계약 임박 소식이 겹치면서 10/20 장중 185,000원까지 올랐습니다. 메타 AI 안경 길안내, 테슬라 클러스터 모드, 사우디 지도 앱 시범서비스 준비처럼 지도 플랫폼을 해외와 신규 디바이스로 넓히는 소식도 이어졌고요. 문제는 주 후반이었어요. 애플이 시리AI의 한국어 지원과 국내 앱 최적화를 공식화하면서 국내 검색·AI 비서 시장에서 경쟁이 세질 수 있다는 우려가 커졌습니다. 여기에 AI탭이 맛집 검색에서 광고 제휴 업체를 상위에 노출한다는 지적까지 나오면서 AI 검색 서비스의 신뢰도 문제가 함께 불거졌어요. 그 결과 아이폰 듀오 출시일인 10/23에는 갭하락으로 출발해 주간 저가 171,900원을 찍었습니다. 다만 시리AI가 네이버·카카오와의 연동 기능을 제공한다는 점을 보면, 이번 이슈는 네이버를 완전히 대체한다기보다 접점이 늘어나는 측면도 함께 있어요. 단기적으로는 데이터센터 본계약이 실제로 체결되는지가 주가 방향을 정할 가장 큰 변수예요. 계약 조건에서 수익성이 확인되면 이번 주 고점인 185,000원 회복을 시도할 수 있습니다. 중장기적으로는 AI데이터센터 영업이익률 개선과 지도 플랫폼 해외 확장이 실적으로 연결될 수 있어요. 현재 주가는 증권가 목표가인 31만~36만 원과 격차가 크기 때문에, 실적으로 확인되는 만큼 재평가 여지도 큰 구간이라고 봅니다.

👉 전략 제안

• 스탠스: 매수 우위(애플 경쟁 우려보다 데이터센터 성장 모멘텀 비중이 더 큼)
• 매매: 170,000원대 초반은 이번 주 저점(171,900원) 지지 여부를 확인하는 구간이에요. 185,000원 돌파 여부를 1차 추세 전환 신호로 봅니다.
• 체크리스트:
  • 브룩필드 AI데이터센터 본계약 체결 여부와 수익성 조건
  • 3분기 실적의 검색·광고 매출 흐름과 AI탭 수익화 지표
  • 시리AI 한국어 출시 이후 국내 이용 행태 변화
  • 사우디 지도 앱 시범서비스 개시 시점