셀트리온(068270) 10월 4주차 리포트

💬 셀트리온 투자 인사이트

이번 주 셀트리온은 주간 수익률 -0.67%로 마감했어요. 뉴스만 보면 이해하기 어려운 주가예요. 3분기 매출 1조5,755억 원, 영업이익 5,253억 원으로 역대 최대 실적을 냈고, 3분기 연속 어닝 서프라이즈(시장 예상치를 크게 웃도는 실적)를 이어가며 증권가 목표가가 줄줄이 올라갔어요. 여기에 1,000억 원 규모 자사주 추가 매입(올해 누적 5,000억 원), 옴리클로·앱토즈마의 미국 대형 의료기업 단독 선호의약품 등재, 옴리클로 유럽 점유율 30% 달성까지 호재가 한 주에 몰렸어요. 반면 공정위 과징금 6.3억 원과 행정소송 이슈는 금액이 작아 실적에 주는 영향은 제한적이지만, 단기 심리를 누르는 재료로 작용했어요. 실적 발표 이벤트가 지나간 뒤 차익 매물이 나오면서 주가는 18만 원 후반~19만 원 초반 박스권에 머물렀어요. 그래도 금요일(10/30) 주중 최대 거래량과 함께 191,600원으로 반등 마감한 점은 하단에서 매수세가 살아 있다는 신호로 읽혀요. 단기적으로는 주간 고가 196,900원이 첫 번째 저항선이고, 이를 넘으면 20만 원대 회복을 시도할 수 있어요. 중장기적으로는 키움증권이 제시한 4분기 영업이익 6,000억 원이 현실화되면 분기 이익이 한 단계 올라서게 되고, 신제품 비중 확대와 CMO(위탁생산) 매출 급증(+157%)이 이익 체력을 더 끌어올릴 거예요. 실적은 계속 올라가는데 주가는 제자리인 지금의 괴리가 좁혀지는 방향으로 무게를 두고 있어요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 매수(실적 개선 속도 대비 주가 반영 부족)
• 매매: 187,000~188,000원대 주간 저점권 지지 여부 확인, 196,900원 돌파 시 20만 원대 재진입 시도 구간
• 체크리스트:
  • 4분기 미국 PBM(약제급여관리업체) 등재 성사 여부
  • 옴리클로 유럽 점유율 30% 이후 추가 확대 속도
  • CMO 신규 수주 및 미국 공장 증설 진행 상황
  • 공정위 과징금 행정소송 진행 경과