한미반도체(042700) 9월 4주차 리포트

💬 한미반도체 투자 인사이트

이번 주 한미반도체는 주간 수익률 +13.31%를 기록했어요. 주 초반 234,500원까지 밀렸지만 9/29 UTAC 태국법인과의 79억 원 규모 장비 공급 계약이 공시되면서 반등이 시작됐어요. 9/30에는 MSVP(마이크로 쏘 앤 비전 플레이스먼트) 장비 세계 1위 소식이 더해졌는데요. 올해 판매량이 200대 이상으로 지난해보다 2배 넘게 늘었다는 점에서, 일회성 수주가 아니라 본업 장비 판매가 실제로 커지고 있다는 근거가 됐어요. 그 결과 주가는 5거래일 중 4거래일 연속으로 올랐고 금요일에는 장중 281,000원까지 터치했어요. 걱정되는 부분도 있어요. 79억 원 계약은 연간 매출 규모와 비교하면 크지 않아서, 주가가 일주일 만에 13% 넘게 오른 건 계약 금액 자체보다 기대감이 더 크게 반영된 결과로 봐야 해요. 금요일 274,500원에 갭 상승으로 출발한 뒤 272,500원으로 밀려 마감한 점도 단기 과열 부담을 보여줘요. 단기적으로는 280,000원 안팎이 첫 번째 저항선(주가가 더 오르기 어려운 가격대)이에요. 이 구간을 돌파할지는 추가 수주와 3분기 실적으로 결정될 가능성이 높아요. 중장기적으로는 MSVP 점유율 1위 확보로 TC 본더에 치우친 매출 구조가 분산되고 있다는 점이 긍정적이에요. 해외 OSAT(반도체 후공정 외주업체) 고객 다변화가 이어진다면 실적 눈높이가 한 단계 더 올라갈 여지가 있어요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 긍정적(수주·판매량 증가가 숫자로 확인된 구간)
• 매매: 281,000원 고점 돌파 여부가 단기 방향을 가르는 기준이고, 9/29 급등 출발점인 251,500원 이탈 시 비중 점검이 필요해요
• 체크리스트:
  • 해외 OSAT 대상 추가 수주 공시 여부
  • MSVP 연간 200대 이상 판매가 4분기에도 이어지는지
  • 3분기 실적 공식 발표일 공시 및 실적 수준
  • HBM용 TC 본더 등 주력 장비의 수요 흐름