NAVER(035420) 8월 3주차 리포트

💬 NAVER 투자 인사이트

이번 주 NAVER는 주간 수익률 -1.33%를 기록하며 코스피 대비 부진한 흐름을 보였어요. 주 초반 225,500원에서 출발했지만 노조 이슈와 비용 증가 우려가 겹치며 8/19 장중 203,000원까지 급락하는 충격적인 낙폭을 기록했고, 이후 하나증권의 매수 의견 유지(2030년 매출 12.4조 원 전망)와 사우디 디지털트윈 표준 채택 소식에 힘입어 빠르게 반등하면서 222,500원으로 마감했어요. 결과적으로 낙폭의 상당 부분을 되돌렸지만, 네이버제트 노조의 파업 검토와 16개 법인 통합교섭 요구라는 노사 리스크가 새롭게 부각된 점이 부담이에요. 중장기적으로는 엔비디아 지분 투자를 통한 AI 생태계 확장, 팀네이버의 중동 진출 가속, 특금법 개정에 따른 두나무 결합·IPO 탄력 등 성장 카탈리스트가 풍부하지만, AI·금융 부문 투자 확대에 따른 비용 증가와 노사 갈등의 전개 양상을 함께 지켜봐야 해요. 203,000원대 지지선이 확인된 만큼 단기적으로는 해당 구간에서의 반등 탄력이 중요하고, 220,000원 이상에서 안착한다면 추가 상승 여력이 열릴 수 있어요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중 확대(노사 리스크 단기 제한적, 펀더멘털 모멘텀 우위)
• 매매: 210,000원 이하 조정 시 적극 매수 구간, 230,000원 이상에서는 일부 차익 실현 고려
• 체크리스트:
  • 네이버제트 노조 파업 여부 및 통합교섭 협상 결과
  • 엔비디아 지분 투자 구체적 진행 상황
  • 3Q26 실적 가이던스 및 AI 투자 비용 추이
  • 두나무 결합·IPO 구체화 시점