NAVER(035420) 8월 2주차 리포트

💬 NAVER 투자 인사이트

이번 주 NAVER는 주간 수익률 +8.31%를 기록하며 강한 반등에 성공했어요. 키움증권이 AI 팩토리 가치를 14.4조 원으로 산정하며 투자의견을 매수로 상향한 것이 주가 레벨업의 직접적 트리거였고, 금융위의 특금법 시행령 개정으로 네이버·두나무 합병 걸림돌이 해소된 점도 기업가치 재평가에 불을 붙였어요. 네이버웍스 AI 검색·에이전트 탑재, 파력 발전 AI 데이터센터 '판탈라사' 투자, 소버린 AI 공공 시장 공략 등 AI 인프라 확장 뉴스가 연이어 쏟아지면서 "AI 플랫폼 기업"으로의 재정의가 본격화되는 모습이에요. 다만 구글이 AI 서비스 강화를 앞세워 7월 모바일 MAU 4,702만 명으로 네이버를 4년 만에 추월한 것은 검색 본업의 구조적 위협 요인이에요. AI 에이전트 차단 우려와 네이버제트 노사 갈등도 중단기 변동성을 키울 수 있는 리스크예요. 그럼에도 불구하고 AI 팩토리·클라우드·핀테크(두나무 합병) 등 성장 축이 동시에 가시화되고 있어 중장기 방향성은 긍정적이에요. 2분기 실적이 AI 투자 효과를 숫자로 증명할 수 있느냐가 다음 레벨업의 열쇠가 될 거예요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중확대 — AI 사업 가치 재평가 초입 구간
• 매매: 22만 원 초중반 지지 확인 시 매수 유효, 23만 원대 안착 여부가 추가 상승의 관건
• 체크리스트:
  • 2분기 실적에서 AI·클라우드 부문 매출 성장률
  • 네이버·두나무 합병 절차 진행 속도
  • 구글 대비 검색 MAU 격차 추이
  • 네이버제트 노사 갈등 확산 여부