POSCO홀딩스(005490) 10월 4주차 리포트

💬 POSCO홀딩스 투자 인사이트

이번 주 POSCO홀딩스는 주간 수익률 +0.74%로 한 주를 마감했어요. 수익률만 보면 조용한 한 주 같지만, 주중 흐름은 꽤 거칠었어요. 28차례 교섭이 결렬되면서 11월 2일 무기한 파업 예고가 나왔고, 회사는 비상조업 체제에 들어갔어요. 이 과정에서 주가는 10/28 장중 285,000원까지 올랐다가 이틀 연속 밀렸어요. 그래도 주말을 앞둔 10/30에 기본급 2.6% 인상·일시금 600만 원 잠정 합의가 나왔어요. 같은 날 자사주 소각 의무화 수혜주로 1조900억 원 규모의 보유 자사주가 다시 주목받으면서 하단도 지켜졌어요. 반면 포항 지역의 철강·이차전지 업황 부진과 인력 감축 소식은 본업 체력이 아직 회복 중이라는 점을 보여줘요. 단기적으로는 잠정 합의안이 조합원 찬반투표를 통과하는지가 첫 관문이에요. 같은 날 예정된 3분기 실적 발표에서 철강 마진 회복이 확인되면 285,000원 고점을 다시 시도할 여건이 갖춰져요. 중장기적으로는 자사주 소각이 실제 주주총회 안건으로 확정되는 과정 자체가 주당 가치를 끌어올리는 요인이에요. 원가 절감 성과와 이차전지 소재 사업 회복이 더해진다면 현재 주가 수준은 재평가 여지가 크다고 봐요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 긍정적(노사 리스크 완화 + 주주환원 모멘텀)
• 매매: 268,500원(주간 저가)을 손절 기준선으로 두고 보유 유지, 285,000원 돌파 시 비중 확대
• 체크리스트:
  • 잠정 합의안 조합원 찬반투표 가결 여부
  • 3분기 실적에서 철강 부문 스프레드(제품가-원료가 차이) 개선 폭
  • 자사주 1조900억 원 소각 규모·일정 공식화 여부
  • 이차전지 소재 부문 적자 축소 흐름