한미반도체(042700) 10월 3주차 리포트

💬 한미반도체 투자 인사이트

이번 주 한미반도체는 주간 수익률 -4.47%로 마감했어요. 주 첫날 미국 산호세 법인 ‘한미 USA’ 설립 소식에 장중 212,000원까지 치솟으며 강하게 출발했지만, 이후 단기 급등분을 되돌리는 매물이 이어지면서 주 후반에는 장중 182,100원까지 밀렸어요. 뉴스 자체는 분명한 호재예요. 창립 46년 만에 처음으로 미국에 법인을 세웠다는 건 실리콘밸리 고객사를 상대로 현지에서 직접 기술 지원을 하겠다는 의미이고, HBM용 본딩 장비처럼 고객사 라인 옆에서 즉각 대응해야 하는 장비 특성상 영업 경쟁력에 직결되는 변화예요. 다만 이번 주 주가는 재료보다 수급 논리가 앞섰어요. 20만 원 위에서 차익 실현 욕구가 컸고, 22일에는 하루 만에 5.8% 빠지며 20만 원 선이 무너졌죠. 그래도 마지막 날 182,100원에서 190,200원까지 되돌린 아래꼬리와 주중 최대 거래량(602,571주)은 저가 매수세가 살아 있다는 신호로 읽혀요. 단기적으로는 11월 6일 3분기 실적에서 HBM 장비 매출과 신규 수주가 숫자로 확인되느냐가 20만 원 재돌파 여부를 가를 것으로 보이고, 중장기적으로는 미국 법인을 발판으로 한 고객 다변화가 실적에 반영되는 시점부터 밸류에이션 재평가가 가능하다고 판단해요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 긍정적(펀더멘털 대비 과도한 조정 구간)
• 매매: 182,000원대 주간 저점이 지켜지는지 확인하며 매수 관점 유지, 3분기 실적 확인 후 20만 원 재돌파 시 비중 확대
• 체크리스트:
  • 11/6 3분기 실적 내 HBM 본딩 장비 매출 비중과 수주 잔고
  • 한미 USA를 통한 북미 고객사 신규 협력 여부
  • 182,100원 주간 저점 지지 여부
  • HBM 장비 경쟁사와의 점유율 구도 변화